“你的信用卡，XX帮你还钱，超低利息，分期付款，低利率，高效审核，快速贷款，告别信用污点。” 看到这样的宣传，你会不会为办不到信用卡而动心呢？

此类宣传来自某信用卡报销平台。 近期，随着多家信用卡赔付平台的上市，信用卡赔付业务的盈利能力和逾期呆账水平已经呈现在公众面前。 信用卡还款率和银行信用卡分期率谁高？ 随着信用卡发卡量的快速增长，信用卡赔付的市场空间是否也大有可为？ 信用卡报销业务隐藏着哪些风险？

《每日经济新闻》记者在多家信用卡赔付平台注册申请后发现，信用卡赔付平台的利率都不低。 费用远高于银行信用卡分期。 一位信用卡市场研究人员表示：“有的表面上好像比银行低，但具体是不是比银行低，要看具体情况。每个人的资质不同，有可能拿不到这样的。”最后是低利率。”

●部分平台变相收取“砍头利息”

经过人脸识别、身份认证、信用卡绑定、手机实名等一系列应用操作后，记者从微信卡上获得了一笔3万的信用卡贷款，APP上显示的信用有效期为58天。

在 APP上点击报销信用卡后，首先出现的是激活会员，需要缴纳1199元的会员服务费，有效期为6个月。 卡贷工作人员表示，缴纳会员费是享受信用卡补偿服务的前提。 这部分费用是账户管理费和提现费，与利息无关。 每个用户的会员费数额各不相同。 有效期过后如需继续享受服务，需重新缴纳会员费。

根据《远景信用卡借贷会员服务协议》，其会员服务具体指个人信用卡账单汇总管理、信用卡优惠活动推出、提供用户授权的用户画像、合理性评价等。为用户提供借贷需求和可行性，推荐符合用户条件的贷款人和担保人，以及其他不定期上线和新增的微信卡贷服务。

那么，缴纳1199元的会员费后，可以享受的贷款利率是多少呢？ 根据APP上显示的还款明细，如果贷款是3万元，可以分3、6、12个月还款。 每月还款额分别为10750元、5600元、3100元。 如果贷款金额小于或等于4500元，只能选择分3期。 上述卡贷工作人员向《每日经济新闻》记者强调，建议一次性支取金额。 如果您想多次取现，您可能需要先偿还上一次取现的金额，然后才能再次取现。 贷款将直接记入信用卡。

值得注意的是，在支付会员服务费时，您可以选择立即支付或延后支付。 工作人员表示，即付即付是先向平台支付1199元的会员费，然后贷款到账拉卡拉易分期，后面的付款就是向平台贷款。 开户完成后，系统会自动扣除会员费。 如果选择后还款，平台会在贷款到账后发起扣款，所以3万元贷款实际可使用金额为28801元。

由于平台采用的还款方式与目前的按揭还款方式类似，为等额本息还款方式，即用户每月还款金额相同。 最后一期还清后，用户在贷款期内的本息就全部结清。 根据等额本金还款法的计算公式，在不考虑额外缴纳会员费的情况下，如果平台贷款3万元分3个月、6个月、12个月偿还，对应的年利率分别为分别为 44.47%、40.1% 和 41.71%。

考虑到1199元的额外会员费，年利率会更高。 以贷款3万元计算，扣除1199元的“斩首利息”后，用户实际可用金额为28801元，3个月、6个月、12个月对应的年化利率贷款分别为70.51%和55.07%。  %, 50.1%。

除了微信卡贷，《每日经济新闻》记者还尝试申请了萨摩耶金服盛贝、小盈卡贷、九福玩卡、拉卡拉还你等主流信用卡赔付平台的线路。

据小赢卡贷APP介绍，其还款信用卡服务分为3、6、9、12个月分期。 如果贷款3万元，估计每月最低还款额为10162.32元、5162.38元、3495.37元、2662.4元。 客服表示，待贷款申请获批后，会详细显示还款信用卡的实际费用。 按等额本息法计算，上述期间对应的年化利率分别为9.71%、11.05%、11.52%和11.78%。

在久付万卡平台上，《每日经济新闻》记者共获得4.53万元，其中信用卡赔付可用金额为1.4496万元。 然而，当记者申请赔偿时，APP却显示“未找到合适的资金，已为您推荐分期付款”。 额度分期日综合费率为0.033%~0.098%。

拉卡拉给你的还款时间比记者试过的其他平台要短很多。 记者为您偿还平台的可用贷款额度为5000元，申请期限为1、2、3、4周。  1000元贷款需要一次性还款的金额分别为1005.9元、1012.8元、1019.7元、1026.6元。 元。

记者从萨摩耶金融服务省获得了1.2万元的额度。 还款明细显示借款12000元。 享受优质客户利率优惠后，分3个月、6个月、12个月还款。 每月实际还款额分别为4103.86元、2091.46元、1086元。 经等额本息法计算，年化利率均为15.51%。

●补偿平台费用远超银行信用卡分期

低于银行信用卡的分期利率是信用卡还款平台吸引用户的逻辑基础，一些提供优惠利率和其他折扣来吸引用户。 那么信用卡报销平台的费率真的低于银行吗？

以股份制银行信用卡为例，银行信用卡每期还款额为每期分摊的本金加上每期应付的手续费。 记者个人分期账单费率显示，2期1%、3期0.9%、6期0.75%、10期0.7%、12期0.66%、18期、24期、36期税率为0.68%。

如果分期贷款总额为3万元，分3期还款，每期手续费270元，每期本金1万元，每期总还款额10270元; 分6期还款，每期手续费225元。 每期本金5000元，每期还款总额5225元； 分12期还款，每期手续费198元，每期本金2500元，每期还款2698元。

按照统一口径，按等额本息法计算，银行用信用卡分期借款3万元，分3个月、6个月、12个月还款。 对应年化利率分别为16.13%、15.27%、14.32%。  .

除了分期还款，银行信用卡还可以选择最低还款额度，即使用信用卡循环信用。 以上述股份制银行信用卡为例，如果选择最低还款额，则按日计息，日息5/10,000，不享受免息期优惠如果您同时使用循环信贷。 也就是说，如果使用信用卡循环授信，用户要承担的年化利率为18.25%。

事实上，自2017年1月1日起实施的《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》规定，信用卡透支利率上限为现行透支利率标准日利率的5/10,000，且透支利率下限为10,000/天。  5/00 基差加减 30%（日利率为 3.5/10,000）。 也就是说，银行信用卡透支利率的区间在12.775%到18.25%之间。

“很多信用卡持卡人其实并不知道银行能提供什么样的产品和服务，而且赔付平台宣传多、场景多，让用户觉得很便宜，但实际上各种手续费都比较多信用卡市场资深研究员董政告诉《每日经济新闻》记者：“有的表面上好像比银行低，但实际是否比银行低，要看具体情况。”情况。 每个人都有不同的资格。 你不可能得到那么低的利率。”

董征告诉《每日经济新闻》记者，国外信用卡余额补偿是跨行业务，不是第三方平台。 还款通常设置为在一定期限内实行低利率甚至零利率。 这种业务在竞争激烈的国外信用卡市场非常普遍，目的是为了吸引客户使用该银行的信用卡。  “做这个业务的前提一定是利率市场化，存在利率差，国内银行之间做补偿是做不到的，因为利率差不够。” 董正说道。

艾瑞咨询《中国信用卡赔付行业研究报告（2017）》指出，在我国，信用卡赔付平台的主要参与者是互联网金融企业。 信用卡赔付机构为用户一次性还清信用卡贷款，自己购买债权，用户按照新的利率向赔付平台分期偿还本息。 补偿平台根据用户不同的信用等级，按风险等级进行差异化定价，让优质用户享受比银行信用卡分期更低的利率； 信用等级较低、信用卡分期权益较低的用户可以获得更多的流动性。

●低息信用卡赔付只是一种分流工具？

通过以上对比，我们可以发现，信用卡赔付平台的利率差异很大。 有综合年化利率高达70%的微信卡贷，综合利率在15%左右的萨摩耶金服省。

《每日经济新闻》记者梳理萨摩耶金服招股书发现，其低价信用卡赔付业务规模占比近几年大幅下降。

信用卡余额补偿服务是萨摩耶的主营业务，于2015年推出，在信用撮合总额中占比从2016年的99.35%下降到2017年的74.7%，2017年进一步下降到42.1%。 2018 年第二季度。

同期，2016年第四季度推出的现金垫款业务（小额现金贷）增长至22.6%，2017年第四季度开始运营的信用贷款业务（大额现金贷）增长至35.3%。

从2015年成立到2017年，萨摩耶一直处于亏损状态。  2016年和2017年的净亏损分别为人民币0.94亿元和0.67亿元。 截至2018年前6个月才扭亏为盈，实现净利润2560万元。

截至2017年末，现金垫款和信用贷款加权平均年利率分别达到20.7%和27.8%，高于信用卡余额补偿加权平均年利率水平（15.1%），平均贷款利率size 和  的贷款条件远高于前两项。

萨摩耶表示，将继续提高小额现金贷款和信用贷款在总信贷规模中的比重：“预计我们总的配套贷款中有很大一部分将继续来自信用卡余额补偿服务。同时届时，我们的目标是继续优化我们的信贷服务组合，增加有资格获得现金垫款和信贷额度的客户比例，以提高我们的盈利能力。”

同时，《每日经济新闻》记者发现，2017年萨摩耶金融通过向保险公司、信用卡发卡机构等第三方平台推荐用户获得的信用介绍服务费大幅增长。 2016年至2017年一年收入增长689.7%，2017年二季度末至2018年二季度末增长109%。2016年第二季度、2017年和2018年第二季度，信用转介服务费分别占萨摩耶金融服务净营业收入总额的20.9%、36.4%和28.6%。 这是其第二大收入来源，最大的是信用撮合服务费。

萨摩耶金服在招股书中提到，凭借极具吸引力的年化利率，信用卡余额补偿服务成为其获客的有力手段。 对于那些不符合信用评价标准的用户，萨摩耶提供第三方信用相关推荐服务，使萨摩耶能够将用户流量变现，抵消获客成本。

事实上，国外信用卡偿付公司以较低的利率吸引用户已经是一种普遍做法。

美国信用卡公司 One  （一）是信用卡赔付的鼻祖。 它最初是美国弗吉尼亚银行的信用卡部门。  1995年分拆上市，历时20年发展成为美国第三大信用卡中心。  .

据壹账通2018年二季度合并财报显示：截至2018年上半年，壹账通净收入同比增长76%，净利息收入占净收入总额的80%。

在One崛起的20世纪80年代末，美国的消费金融体系已经成熟。 银行普遍采用“20+19”模式，即20美元年费+19.8%年化利率的模式。 在刚性统一定价下，差异化的用户服务成本和个人之间的利润差异没有被仔细区分。

对于信用卡发卡机构而言，用户可分为三类：一类是信用良好、还款及时、几乎无利息的高收入群体客户； 二是坏帐率高的过度借贷用户； 三是低风险循环贷用户，欠款余额保持在较高水平，可以继续缴纳分期利息。 而最后一类，就是能给信用卡公司带来最大利润收入的用户。

一个设计了几十个不同利率的产品推送给用户，找出低风险的循环贷用户，然后试利率（rate）——也就是用一个很低的临时介绍率（9.8%）来学习从竞争对手处吸引客户。

当有客户来电激活卡时，客服人员会介绍余额补偿产品，吸引这些用户将他行信用卡的待还款余额转移到One账户的余额中。 还有跨市场的高价值非信用卡产品，包括汽车保险、抵押贷款服务、远程服务等。

One在积累用户后，采用差异化定价策略，体现出更高的风险定价能力。 针对优质信用、一般信用和不良信用的用户，设计了多种不同特点的产品。 针对优质授信客户的产品，利率区间整体较低，并会有不同程度的年费减免、消费返利、消费积分等。 及其他权益； 针对信用差客户的产品，整体利率区间偏高，额度上限也偏低。 有时需要一定的存款，但可以通过消费和还款逐步增加金额。