近日,“内地第一支第三方支付股”拉卡拉被负面指控。
11月20日,拉卡拉旗下考拉征信服务有限公司涉嫌从上游公司获取接口,非法缓存公民姓名、身份证号、身份证号等身份信息近亿条。照片,并把这些信息卖给下游企业,获利3800万元,被江苏淮安警方调查。
目前,考拉信用的法人、董事长、销售人员及下游企业北京海格公司等20余名涉案人员已被警方带走。
考拉征信第一大股东拉卡拉随后迎来跌停,市值蒸发20亿。次日开盘下跌7%。
根据其第三季度财报,自今年4月上市以来,拉卡拉营收已连续两个季度下滑,陷入增长困境。
也就是说,即使没有考拉信用事件的“黑天鹅”,拉卡拉未来的发展已经充满了不确定性,而此次信用事件无疑处于过渡期。拉卡拉投下了阴影。
01从C行业到被迫换岗
随着近年来互联网移动支付的普及,很多90后、00后对拉卡拉非常陌生,但其实拉卡拉不仅是国内最早的第三方支付公司之一,刷卡时代当之无愧的行业霸主。
拉卡拉的前身“乾坤时代”成立于2005年,是创始人孙陶然继蓝光标、亨德森艾伯特之后的第三次创业。得益于孙陶然的成功过往,拉卡拉在成立之初就受到了外界的青睐,并获得了联想旗下有道创投(现君联资本)和天使投资人雷军的投资。
未来将占据移动支付C端市场半壁江山的支付宝成立于2003年,背靠淘宝。
2006年,拉卡拉与中国银联签署战略合作协议,推出电子账单支付服务和银联标准卡便民服务网点。随后,从北京、上海开始,拉卡拉便捷支付点建设落地。到2009年,拉卡拉已进入88个城市,共拥有3万个便捷支付点。
2011年,拉卡拉成为首批获得央行颁发的《支付业务许可证》的27家企业之一,比支付宝和财付通早了三年。此后,拉卡拉进入国内银行卡收单行业,并在业务层面逐步形成个人支付、商户收单、增值金融服务三大板块。
在互联网移动支付普及之前,拉卡拉以遍布全国的支付终端为载体,通过信用卡还款、支付水费、电费等便捷支付服务,占据了移动支付市场的最大份额。大规模的终端投资也让拉卡拉连续六年亏损,直到2011年才勉强扭亏为盈。
可以说,此时的拉卡拉无论是在C端还是B端都稳稳地在C端,但随着二维码的普及,支付宝和微信正在逐渐赶超C端-边。超过。根据艾瑞发布的《2018中国第三方支付数据》,支付宝和财付通的市场份额合计为93.5%,而前霸主拉卡拉的市场份额不到0.@ >8%,完全减少到其他。
在营收方面,2016-2018年,拉卡拉个人支付业务营收从1.32亿下降到1.8亿,从营收上看可能并不明显。从业务比例上,我们可以直观地看到拉卡拉个人支付业务的发展。
同样选取2016年到2018年的数据,个人支付业务占总收入的比例从5.16%下降到1.9%,而拉卡拉2018年总收入为56.79亿元,个人支付业务贡献的收入几乎可以忽略不计。
短短几年,昔日的霸主经历了网络时代的残酷。
02 B方能否撑起拉卡拉的未来?
根据艾瑞发布的《2018年中国第三方支付数据》,未来几年国内第三方支付市场将保持20%左右的增速。规模将达到331.4万亿元。
以2018年为例,全年第三方支付交易规模达到190.@>5万亿元,其中互联网移动支付交易规模为20.0@>1万亿元元。可以说,从产业规模和发展空间来看,进入B端市场对拉卡拉来说是一个不错的选择。
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那么拉卡拉能否借助B端市场重生?
这取决于如何去做。一方面要看拉卡拉是怎么做的,另一方面也要看拉卡拉的竞争对手是怎么做的。
孙陶然曾在今年4月拉卡拉上市晚宴上表示,“拉卡拉未来将是一家受人尊敬的公司,拉卡拉将成为相关领域的佼佼者,公司业务将持续增长。有年复合增长率约为 30%。”
但是从上面我们可以看出,如果我们想在支付领域实现30%的增长,C端是没有机会的,这意味着现实是被迫的。还不如主动选择,拉卡拉轮到B方已经上线了,要送。
因此,从2014年开始拉卡拉怎么用,拉卡拉逐渐将主力转向B端,押注渠道代理,用户数从不足20万增长到次年的117万。
到2019年,拉卡拉收单业务的商户数量已达2100万家。近年来,B端收单业务已占拉卡拉总收入的80%,也助力拉卡拉借壳西藏旅游。失败后成功登陆A股。
从数据上看,拉卡拉转B面的初战已经卓有成效,但就像网易的游戏决定生死却不能高枕无忧一样,拉卡拉也不能高枕无忧在这个行业放松一下。
首先,这个行业从不缺少竞争对手,而这些竞争对手可以分为两类。
第一类是以支付宝和财付通为代表的互联网公司,它们是C端市场的王者。这类公司从2018年到2019年逐渐开始向B端发力。
原因不外乎是移动互联网流量红利即将触底,存量不多,所以都采取了保持C端现有优势布局的策略。未来,以及长期被他们忽视的B端用户成为他们的目标,而第三方支付也是他们B端战略中非常重要的一环。
无论是两者面临的现实,还是第三方支付市场的前景,互联网巨头与拉卡拉陷入激烈的竞争在所难免。
第二类是像拉卡拉这样的非互联网第三方移动支付公司。其中以汇付通、嘉联支付等为代表,而拉卡拉则保持较高的增速。此时,出现了下降。
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图片来源@支付百科
虽然拉卡拉自称是金融科技公司,但从研发投入来看,拉卡拉似乎走的是很多科技公司衰落的路线,重营销而非研发。
根据公开数据,2018年,拉卡拉研发费用为0.3@>73亿,占收入的0.4@>8%,同年销售费用为11. 6亿元,同比增长72%,约占总收入的20.@>4%。
而仅仅在0.3@>73亿的研发费用中,还包括了超过8000万的研发外包费用。有业内人士表示,研发投入如此之低,不仅不能产生任何新技术,也很难留住人才,外包对研发也没有多大帮助。
需要注意的是,同行业的汇付天下虽然没有拉卡拉那么大,但其研发费用占其总收入的7%左右。
另外,从拉卡拉在行业中的角色来看,即便是成为“大陆第一支付公司”,也不得不面对忙碌只赚“硬钱”的局面。
据业内人士透露,像拉卡拉这样的第三方支付行业在利益分配上有“7+2+1”的原则,即银行拿70%,拉卡拉这样的平台拿20%。 ,如果去掉其自建终端的硬件成本和营销费用,剩下的真的只是血汗钱。
不难看出,虽然拉卡拉已经将主要客户群转移到了小微商户,市场空间也足够大,但也不得不面对行业竞争对手和出来的互联网公司的挑战半。其次,拉卡拉也存在重营销轻研发、毛利率低等问题。
可以说,拉卡拉的重生之路似乎并不平坦。
03 业务之外的隐忧
近年来,金融行业经历了连续的雷暴,其中P2P的雷暴让大家意识到了其中的风险。拉卡拉也不例外。 最大的风险有两部分,一是用户数据,二是合规性。
这次考拉征信的雷暴是由用户数据问题引起的,拉卡拉在考拉征信董事会中有两名高管。拉卡拉在回应深交所询问时还表示,其持有其30.3@>4%的股份,拉卡拉是考拉信用的最大股东权益。
此前,孙陶然也曾表示,拉卡拉积累的数千万用户数据非常宝贵。现在看来价值是有的,但是怎么用是个问题。
在合规性方面,主要体现在拉卡拉未上市的增值金融业务,包括分期服务“易分期”,一直被用户投诉斩首、暴力催收等问题。用户群包括个人用户和小微企业。
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上市支付业务也存在合规问题。多年来, 一直鼓励用户使用 POS 机提现并赚取手续费。都是违法的,但并没有停止,拉卡拉也频频上罚单。
2018年2月,拉卡拉浙江分行因支付服务市场违规被罚款4万元;同年9月拉卡拉怎么用,拉卡拉湖南分行因未实行商户实名制被罚款1万; 12月,拉卡拉黑龙江分行因违反银行卡收单业务被罚款3万,湖北分行也被罚款5.2万;今年1月,拉卡拉江苏分行再次被中国罚款中国人民银行南京分行认定其违反银行卡收单业务相关规定,被罚款4万元。
今年的315晚会也暴露了支付市场的乱象,拉卡拉的POS机产品被央视点名。在聚投诉、黑猫等投诉平台上,拉卡拉也长期上榜。
如前所述,即使考拉信用报告没有雷雨,拉卡拉也一直处于“雷区”。
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