“跳码”事件后，拉卡拉的业务调整仍在继续。6月5日，北京商报记者获悉，北京市地方金融监管局（以下简称“北京市金融监管局”）近日发布关于批准小额贷款公司变更的公告，同意北京拉卡拉小额贷款有限公司 本公司（以下简称“北京拉卡拉小额贷款”）不再从事小额贷款业务。 稍早前，拉卡拉POS机退出了中邮消费金融的股东行列，另一家网络小贷牌照的注册资本也降至2亿元。

车牌布局有所缩减，但拉卡拉POS机似乎并没有放弃金融这个“摇钱树”。5月下旬，在拉卡拉新上线的拉卡拉商户数字钱包App中，“借贷”栏目被置于显着位置，包括“拉卡拉商户贷”、“拉卡拉工资贷”等产品以及其他金融机构的授信产品指南。 流媒体服务。同时，拉卡拉还计划在近期推出钱包理财服务。 在支付机构聚焦主业的引领下，拉卡拉的金融业务将何去何从？

消费金融和小额贷款业务持续变革

放弃消费金融业务版图后，北京拉卡拉小贷业务“自断臂膀”。 根据北京市金融监管局官网发布的《关于批准北京拉卡拉小额贷款有限公司停止从事小额贷款业务的批复》，批准北京拉卡拉小额贷款有限公司变更审批事项和不再从事小额信贷业务。 这也意味着北京拉卡拉小贷将退出市场。

2020年下半年，小额贷款行业监管条例密集出台。  2020年11月发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》提到，网络小额贷款业务主要在省级备案。 行政区域内； 未经批准，不得跨省经营。 同时，从事网络小额贷款业务的企业注册资本不得低于10亿元，跨省从事网络小额贷款业务的企业注册资本不得低于50亿元。

虽然上述小额贷款管理新规尚未落地，但近两年不少网络小贷公司已经向50亿元的要求靠拢，尤其是头部互联网企业旗下的网络小贷机构。 在增资扩股成为小额贷款行业主流的当下，广州拉卡拉小额贷款逆势缩表，也引来业内炒作不断。

近期拉卡拉金融业务的变化不仅仅体现在小额贷款业务上。 就在2023年5月中旬，拉卡拉2022年退出中邮消费金融股东行列的消息引发热议。 拉卡拉作为中邮消费金融创始股东之一，受让消费金融公司1.667%的股份，不再持有消费金融公司股份。 中邮消费金融回复信息显示，拉卡拉为公司财务投资人，不参与实际经营，未告知股权转让的具体原因。

对于拉卡拉在金融业务方面的调整，后学研究院首席研究员余百成指出，小贷业务是资金密集型业务，业务是信用风险。 此前，拉卡拉将这部分业务从支付业务主体剥离。 只是近年来，小额贷款行业监管趋严，行业发展放缓，分化加剧。 传统小额贷款因经营、违规、失联等问题不断加速退出市场。 经营良好的网络小贷公司，大多打着互联网生态巨头的旗号。 从几家拉卡拉小额贷款公司的倒闭、减资动作来看，其发展形势不容乐观。

过去有消费金融“出清”，后来缩小了小额贷款业务规模。 对于此次拉卡拉金融业务变动的原因及影响，6月5日，北京商报记者也采访了拉卡拉POS机，但截至发稿未收到回复。

应注意交叉混用风险

小贷业务的变化，是否是拉卡拉收紧金融业务、聚焦主业的信号？ 答案似乎也是否定的。 其实，通过拉卡拉新阶段的战略部署，我们还是可以窥见拉卡拉的财务“野心”。

2023年5月24日，拉卡拉召开2023战略及新品发布会，其中之一就是拉卡拉商户数字钱包App（以下简称“拉卡拉App”）。 北京商报记者在现场获悉，除了为商户提供会员管理和营销获客等数字化商业服务外，拉卡拉还携手15家金融机构推出“拉卡拉创客计划”，探索利用直接投资支持和合资支持，通过金融贷款支持等模式为商户提供金融服务。

“这种模式更像是助贷，拉卡拉还是想做金融。”  6月5日，一位支付行业研究员表示。 前述研究人员指出，会员管理、营销和获客需求主要集中在中大型商户，但这类市场高度饱和，基本处于瓜分状态。 率先。 这部分业务布局的重点仍然在金融业务上。

北京商报记者在拉卡拉App中看到，《拉卡拉商户钱包升级指南》对商户收款、门店营销、业务分析与管理等进行了详细介绍，还提到闲钱理财服务即将推出。 在为商户提供的服务中，“借款”栏目被放置在拉卡拉App的显着位置。

在个人用户“拉卡拉工资贷”产品页面，用户最高可贷额度提高至30万元，页面提示该产品由广州拉卡拉小贷或其他资金方提供。 在相应的授权协议中，拉卡拉提出贷款仅限于个体工商户的日常经营或日常消费贷款。

值得一提的是，拉卡拉POS机本身就是一家以收单业务起家的第三方支付机构。 北京商报记者实测了拉卡拉小微商户的入网流程。 个人用户通过代理获取POS机，自主选择商户类型和名称后，即可完成入网操作。 后续使用个人信用卡在POS机上消费，银行信用卡交易信息提示收款人为其他商户。

对于这种可以开POS机但实际是个人用户的假商户，其交易记录是否可以作为授信审批的依据？ 拉卡拉如何识别套现行为，控制信贷资产质量？ 控制贷款资金流向的具体措施有哪些？ 就上述问题，北京商报记者采访了拉卡拉，但截至发稿，尚未收到对方的回复。

“跳码”拖累性能

拉卡拉近期在金融业务上的调整，也让市场将矛头指向了“跳码”事件。

“跳码”返还的资金也拖累了拉卡拉2022年的业绩。 公司年报显示，拉卡拉2022年营收53.65亿元，同比下降18.56%； 归属于母公司股东的净利润-14.37亿元，同比下降232%。

报告期内，拉卡拉支付业务收入45.81亿元，占总收入的85%以上； 科技服务业务收入3.42亿元，同比下降8%，其中金融科技业务收入1.44亿元，同比下降45%，主要是受疫情不利影响。外部环境方面，公司服务商户银行新增贷款规模有所下降。

谈及“跳码”事件对拉卡拉的影响，北京社科院研究员王鹏指出，首先是追回的金额对公司收入的影响，直接导致拉卡拉亏损较大2022年； 其次，作为持牌支付机构，承认存在“跳码”等违法违规行为，将对公司形象造成负面影响； 此外，拉卡拉在后续的业务发展中，由于“跳码”，将更加注重监管，这是一个很难有生存空间的“灰色地带”。

在博通咨询首席分析师王鹏博看来，“跳码”对拉卡拉的影响不仅限于营收。 收回这笔“灰色”收入后，拉卡拉需要回归正常的业务逻辑。  . 对于拉卡拉来说，最重要的问题不是“跳码”带来的罚款，而是营收模式陷入瓶颈后急需寻找新的起点。

“由此看来，拉卡拉在金融业务上的调整，或许不仅仅是‘跳码’事件后的业务收缩，也与其自身摆脱利润增速下滑甚至亏损的战略规划密切相关。”聚焦主业，摆脱亏损局面。” 王鹏博补充道。

支付行业转型的缩影

拉卡拉依托自有支付牌照，手握千万商户“流量”，在金融业务上仍有广泛布局。 据北京商报不完全统计，目前，除了小额贷款业务，拉卡拉的金融相关产业还延伸至银行、商业保理、融资担保、保险经纪等领域。

在以往支付领域的竞争中，为扩大影响力、抢占市场份额，支付机构走上多元化经营之路，包括布局其他金融业务板块。 但近年来，随着监管约束的不断加强，引导支付机构聚焦主业成为主要导向，部分支付机构也开始整合出售金融牌照。

在白城看来，受监管趋严、业务变革等因素影响，传统支付业务竞争日趋激烈。 同时，疫情加速了中小企业的数字化进程。 在传统支付业务盈利能力下降的背景下，支付业务的未来，一方面是不断与场景融合，与生态形成协同； 另一方面是从支付向细分服务拓展，比如面向商户的综合数字化服务等，拉卡拉的战略转变大体符合支付行业转型的大方向。

王鹏指出，拉卡拉本身在计费主业和此前布局金融方面有着较为丰富的积累，但也面临着较强的竞争。 守住合规底线，依托现有商户、市场等储备资源，集中优势力量做好金融基础设施建设，长期来看仍有发展空间。

在“让支付业务回归本源”的提倡下，广州拉卡拉小贷在拉卡拉App的“借贷”板块扮演着怎样的角色？ 支付以外的相关金融业务后续发展计划是什么？ 北京商报记者采访了拉卡拉POS机，但截至发稿，尚未收到对方的回复。