2019年全国信用卡交易总额约40万亿元，其中5%通过信用卡套现，即2万亿元...

“信用卡提现”和“维修卡”

所谓“信用卡套现”，是指持卡人绕过银行正常的取款流程，利用POS机名义刷卡进行虚假交易，将取款范围内的资金提取出来的行为。现金授信额度无需支付银行提现手续费。

根据《刑法》的有关规定，信用卡套现情节严重的，涉嫌信用卡诈骗和非法经营罪。虽然信用卡套现违反现行规定，但由于国内银行信用卡费率机制不合理，大量中小支付机构被支付宝和微信支付两大支付巨头挤压，生存空间狭小，所以他们只能在灰色生意中生存。

每年套现2万亿元，信用卡的资金去哪儿了？

调查显示，信用卡套现中有相当一部分是真实的资金需求，其中不少是小微企业或个体户用于临时资金周转。

从某种意义上说，信用卡套现确实部分填补了银行信贷覆盖面的不足，让无法通过正常金融渠道获得融资的小微企业解了燃眉之急。因此，不少小微企业主或个体工商户都会“举牌”。

所谓“存卡”，是指持卡人利用信用卡对账单日后的免息期，使用多张信用卡刷POS机套现借新还旧。

支付机构对POS套现收取0.55%的手续费，相当于6%-7%的年化利率，最高可达9.6%，而信用卡消费分期的年化利率高达15%-18%。

对于持卡人来说，套现满足了低息贷款的需求，而且利率要低很多。但在方便持卡人的同时，却损害了银行的利益，因为套现是变相借贷现金，占用银行资金，银行却不收取利息，只是与第三方支付分担手续费机构。

目前，信用卡手续费收入的定价机制为“固定成本+市场化上调”，其中银行获得70%，银联获得10%，收单机构获得20%。

信用卡提现场景

信用卡提现主要有以下三种场景：

1.POS机提现

第一个提现场景是传统的大型POS机，因为申请需要营业执照、企业银行账户、店面照片，一般只有商户才能办理。每台POS机的采购成本约为100-160元。

2. IPOS设备套现

第二个提现场景是IPOS，就是通过App蓝牙连接小机。IPOS的优点是申请无需提供营业执照，手续费低，硬件成本低，携带方便。每个IPOS的采购成本约为60元。近几年手机读卡器火了，很多代理商直接免费送给用户。

3、电子签名POS

第三种提现场景现在比较流行，电子签名POS，这个设备和IPOS一样，也是个人POS，申请不需要营业执照和企业账户。每台设备的采购价格在100元左右。

一般“专业”的套现机构都有这三种场景。与商户使用的大型POS机是“一机一户”不同，个人POS机是“一机多户”，即一台机器有多个不同的商户。，个人在使用时不仅可以选择自己的商户，还可以开采购单，无需与银行对账。部分用户自行申请一台设备，作为个人信用卡套现“持卡”的工具。

拆解万亿灰色产业链

2019年，国内信用卡套现规模已达2万亿。这么大的市场规模，必然有巨大的利润空间。作为帮助用户套现的支付机构拉卡拉支付，他们的利润从何而来？

经过长期跟进，支付机构的利润主要来自两地。一是帮助用户申请大额信用卡；

1、申请大额信用卡，收取手续费

提现有门槛，提现金额视信用卡信用额度而定。

例如，对于卖早餐、卖水果的个人或小商户，银行不可能为其办理大额信用卡，但这些小商户确实有资金需求和资金缺口。因此，支付机构作为中介，帮助用户在申请信用卡时伪造一套信息，包括收入证明、资金流向等，为其提供办理大额信用卡的服务。

据了解，如果成功帮助用户获得5万元额度的信用卡，支付机构将收取最高2万元的手续费。

支付机构除了协助申请外，还会提供追踪服务。为了防止发卡行封卡，降低已经套现的持卡人的额度，支付机构会根据一个人每天的消费轨迹做一套模型，比如设计刷卡时间，是早上刷卡还是晚上刷卡；金额，例如，几百或几千。

2.凭“套餐码”赚取利率差

如果支付机构单纯收取提现手续费，盈利空间不大。上面说了，刷卡的手续费中，银行拿了大头。只有“提现+设码”，支付机构才能赚取更多利润。

所谓“包码”，就是支付机构通过后台技术变更，将A类商户变成B类甚至C类商户，再上传至银行系统。这样，支付机构按照A类商户向商户收费，而发卡行和银联按照修改后的B类或C类商户向支付公司收费，手续费中的利率差就是“收益”支付公司的。

目前，银行信用卡的费率主要分为三个标准。餐饮、酒店、百货等A类商户为标准商户，标准税率为0.6%；家电、超市、加油站等民生商户为B类商户，可享受优惠。手续费率为0.38%-0.48%；公立医院、公立学校、慈善机构等公益商户为C类，零手续费；B、C类称为非标商户。

只要银行信用卡的商户分类还存在，“包码”就有利润空间。

支付机构一般在注册前先提现一段时间。比如某支付机构先发出100万台POS机，按标准商户0.55%的费率结算半年。半年后，个人用户已经上量，POS机激活量达到60万台，这意味着这些客户得到了稳定的留存。，然后将利率上调至 0.6%；同时开始打码，降低标准商户对非标准商户的成本。

这种做法就是所谓的“一端收割用户，另一端收割银行”。两端综合利率收入为0.28%或0.23%，净利润在0.02%左右。

“拉卡拉”和“瑞银”是套现行业的龙头

如果说套现有龙头公司，那应该是“拉卡拉”和“瑞银”。据业内人士介绍，瑞银的总交易量最大，但拉卡拉的利润最高，因为拉卡拉有不规范的商户。最多，也就是最赚钱的“客户群”拉卡拉。

今年3月，拉卡拉优惠类（即B类）商户交易额超过800亿元，这部分商户占其总客户数的36%，占比最高支付行业；瑞银优惠级（即B级）商户的交易额超过600亿，占其所有客户的26%。

2016年，原银联总裁助理舒世忠出任拉卡拉支付集团总裁。加入拉卡拉的骨干有银联肖波、袁小寒等人。通常拉卡拉支付，银联每年对非标商户的交易额比例有一个限额控制。分配给一般支付商户的额度不足5%，但拉卡拉优惠商户比例可达40%。种种原因不得不引起外界的质疑和猜想。

信用卡套现会长期存在吗？

信用卡套现能发展到2万亿的规模，其实是多方博弈的结果。只有这件事情符合市场各方的利益，它才会长期存在。

首先，银行一直都知道套现的存在，但“谁压制套现，谁的发卡量和交易量就低”。每家银行的信用卡中心都有中间收入的KPI考核。为了达到考核指标，银行通常会睁一只眼闭一只眼。

其次，拉卡拉或瑞银等支付机构已经被支付宝和微信支付两大巨头压得喘不过气来。变得充实。

最后，对于小商贩来说，靠现金生存确实是很有必要的。比如疫情期间，一些小理发店、小餐馆向银行贷款困难重重，而且利率也很高。最好弄个POS机刷卡。

对于一些最底层的小微企业来说，一般需要的流动资金在3万到5万元之间，而这么小的数额，支付宝、微信支付是无法满足的。例如，蚂蚁集团向平台生态内的小微客户提供的平均贷款额度为2.7万元，年化利率却在15%以上。

因此，在过去几年中国经济下行的过程中，套现填补了银行服务不足的空缺，为中国底层小微企业的真实融资需求提供了稳定的支撑。从这个角度来看，套现有其积极意义，而且在未来一段时间内还会继续存在。

你可能听说过信用卡套现，但你可能想不到，2019年中国信用卡套现规模已达2万亿元，几乎是香港2019年GDP总量。

今天我们拆解了套现这个灰色产业链，分析了用户、银行、支付机构在这个游戏中的角色和利益诉求。

对于用户，或者小微企业或者个人来说，套现才是他们真正的资金需求，用于紧急的资金周转；对于银行来说，他们知道套现的存在，但为了达到KPI考核指标，却视而不见；对于支付机构来说，在支付宝和微信支付两大巨头的夹击下，终于找到了业务增长点，自然不会轻易放过。

因此，套现虽然违反了中国的法律法规，但也填补了银行服务不足的空缺，为中国底层小微企业的真实融资需求提供了稳定的支持，具有一定的积极意义。鉴于套现满足各方博弈需求，是帕累托均衡，预计中国套现市场将长期持续。